Primeiro trimestre de 2022: crescimento estratégico e resultados recordes
O EBITDA ajustado da Hydro para o primeiro trimestre de 2022 foi de NOK 11,165 milhões, uma alta expressiva em relação aos NOK 5,182 milhões do mesmo trimestre no ano passado, resultando em um retorno do capital médio empregado (RoaCE) ajustado com 12 meses de rotatividade de 23 %. A alta dos preços da alumina e do metal all-in, bem como os resultados recordes das áreas de negócios Hydro Energy e Hydro Extrusions foram uma contribuição positiva para os ganhos, ainda que parcialmente afetados pela alta dos preços fixos e do custo de matéria-prima usptream.
Mercados pressionados por altos preços e alta volatilidade
Resultados recordes na Aluminium Metal, Energy e Extrusions
Forte crescimento de volumes de produtos verdes, primeiro alumínio produzido com emissões quase zero em Clervaux
Crescimento expressivo na área de reciclagem
Portfólio de crescimento da Hydro Rein acima de 1 GW
“A Hydro apresenta fortes resultados financeiros e progresso satisfatório de seus objetivos estratégicos de consolidar sua posição no mercado de alumínio de baixo carbono e crescer no mercado de novas energias. Vemos um aumento expressivo da demanda de nossas ofertas de baixo carbono, o Hydro REDUXA e o Hydro CIRCAL, que fortalece nossa posição competitiva em um mercado em que podemos antecipar que o alumínio, especialmente o alumínio mais verde, terá alta demanda”, disse a presidente e CEO da Hydro, Hilde Merete Aasheim.
A Rússia invadiu a Ucrânia em 24 de fevereiro de 2022. A Hydro destaca que não possui funcionários, operações ou investimentos na Rússia e que não firmará novos contratos vinculados a contrapartes russas, já tendo reduzido seus compromissos contratuais e, atualmente, em processo de redução ainda maior de seus compromissos restantes para 2022. Além disso, a empresa condena a invasão e apoia as sanções da União Europeia e da comunidade internacional.
A invasão russa da Ucrânia, o crescimento mais lento na China, a escassez global da cadeia de suprimentos, os altos preços da energia, e a inquietação acerca da inflação trouxeram ainda mais incertezas para o primeiro trimestre de 2022. A invasão impactou fortemente as taxas de crescimento do PIB, tornando a Europa a zona mais exposta aos seus efeitos econômicos e sociais. A escassez global da cadeia de suprimentos continua a impactar o crescimento, e a atual política de zero Covid da China faz com que haja faltas recorrentes. No decorrer do primeiro trimestre, vários mercados importantes relataram as taxas de inflação mais altas dos últimos 20 anos.
“O esforço e empenho dos 31 mil empregados da Hydro para alcançar as metas do nosso programa de melhorias no último ano também foi visto neste primeiro trimestre, permitindo que a Hydro esteja bem posicionada e seja mais resiliente ao ambiente global mais imprevisível de agora”, afimou Aasheim.
A Estratégia 2025 também teve avanços importantes no início de 2022, fortalecendo nossa posição no mercado de alumínio de baixo carbono e o nosso crescimento em novas áreas de energia.
As ambições de sustentabilidade da Hydro são um fator fundamental para nosso posicionamento competitivo no futuro. A ambição de alcançar emissão líquida zero de carbono até 2050, ou antes disso, está embasada em três caminhos de descarbonização que reduzirão a pegada de carbono de nosso alumínio à emissão líquida zero.
“Desenvolver produtos sustentáveis de última geração é primordial para um posicionamento que atenda à crescente demanda por alumínio mais verde. Como uma demonstração da capacidade de reciclagem da Hydro, produzimos recentemente as primeiras 130 toneladas de Hydro CIRCAL 100R na fábrica de Clervaux em Luxemburgo. A produção está baseada em 100% de sucata pós-consumo com uma pegada menos de 0,5 kg de CO2 por quilo de alumínio. Avança também o trabalho de otimização da produção e já se deu início a um diálogo com os clientes sobre a sua primeira aplicação comercial”, diz Aasheim.
Em linha com a meta de dobrar as vendas de produtos mais verdes no decorrer dos próximos cinco anos, a Hydro incrementou suas vendas de Hydro CIRCAL e Hydro REDUXA em 83%, em comparação com o primeiro trimestre do ano passado e continua trabalhando em estreita cooperação com os clientes para criar produtos com menor impacto ambiental.
A área de reciclagem é uma das áreas que mais crescerá até 2025. Em 29 de abril de 2022, a Hydro anunciou uma oferta de aquisição de 100 % das ações da Alumetal S.A., uma empresa listada na Bolsa de Valores de Varsóvia, por 68,4 zloty poloneses (PLN) por ação à vista (“preço de oferta”), representando um preço total de capital próprio de aproximadamente PLN 1,066 bilhão (aprox. EUR 232 milhões).
“Com esta transação, a Hydro dá um passo importante para o sucesso de sua agenda estratégica até 2025. Com a aquisição da Alumetal, a Hydro aumentará o uso de alumínio pós-consumo para 150 mil toneladas anuais, o que, juntamente com os projetos de reciclagem recentemente anunciados, permitirá à Hydro alcançar sua ambição de dobrar a reciclagem de alumínio pós-consumo até 2025”, explicou Aasheim.
A transação representa um valor empresarial de aproximadamente PLN 1,332 bilhões (aprox. EUR 290 milhões), com base na última dívida líquida relatada para o exercício de 2021 e dividendos pagáveis de PLN 106 milhões (aprox. EUR 23 milhões), com data de pagamento dos dividendos prevista para 27 de julho de 2022. A transação fortalecerá a posição de reciclagem da Hydro na Europa e expandirá a gama de produtos da empresa no mercado de baixo carbono e de ligas de fundição de sucata reciclada.
A Hydro também continua avançando em seus novos projetos de reciclagem. Em abril, deu-se início à construção da planta de reciclagem de Cassopolis, em Michigan. A planta será a primeira a produzir o lingote extrudado de baixo carbono CIRCAL em grande escala na América do Norte. A capacidade total de reciclagem da planta será de 120 mil toneladas anuais. A planta aumentará a capacidade da Hydro de fornecer para fabricantes de automóveis e outras indústrias nos Estados Unidos.
Além das metas climáticas, a Hydro vem avançando em sua ambição de proteger a biodiversidade e reduzir sua pegada ambiental. A empresa conta com várias iniciativas de redução de desperdício em seus processos e, em abril, assinou um protocolo de intenções com a Wave Aluminium para a construção de uma planta-piloto que testará uma tecnologia industrial pioneira, desenvolvida com sucesso em escala de lotes que converte os resíduos do refino da alumina em minerais reciclados e comercializáveis. Se formos bem-sucedidos, poderemos reduzir significativamente a necessidade de depósito de resíduos no futuro.
A ambição social da Hydro de melhorar a situação de vida das pessoas e das comunidades em que a empresa opera também vem progredindo. À luz da tragédia pela qual a Ucrânia está passando, a Hydro na Polônia organizou transporte coletivo de ida e vinda da fronteira com a Ucrânia para os cerca de 400 empregados ucranianos que desejavam trazer suas famílias para a Polônia. Além disso, as plantas de extrusão ofereceram acomodações temporárias para as famílias que chegavam à Polônia, e há empregados que trabalham voluntariamente, apoiando as muitas pessoas que estão deixando a Ucrânia. Ainda, uma campanha com duração de duas semanas foi conduzida pelos sindicatos da Hydro para apoiar a UNICEF em suas atividades com famílias e crianças na Ucrânia, angariando NOK 1 milhão. Com a doação adicional da Hydro, o valor total arrecadado foi de NOK 10 milhões.
A invasão russa da Ucrânia também fez com que os preços de energia nos mercados europeus subissem, desencadeados pelo receio cada vez maior da descontinuação do fornecimento de gás. Em resposta, a Comissão Europeia publicou o plano “RePowerEu”, que tem o objetivo de tornar a Europa independente de combustíveis fósseis da Rússia antes de 2030. A independência do gás russo traz a expectativa do aumento da demanda por energia renovável e hidrogênio na União Europeia, apoiando a ambição da Hydro de crescimento na área de novas energias.
Nesta área, a Hydro segue amadurecendo e desenvolvendo oportunidades de negócios, e a Hydro Rein alcançou marcos importantes que indicam a celebração de contrato para seu primeiro GW de energia renovável. A Hydro Rein fez parceria com a Atlas Renewable Energy para o desenvolvimento e a construção de um projeto solar de 435 MW em Boa Sorte, Minas Gerais. Estima-se um investimento total de USD 320 milhões (base de 100%) no empreendimento conjunto, do qual a Hydro Rein terá uma participação de 33,3%. O início da construção está planejado para o quarto trimestre de 2022 e as operações serão postas em marcha no quarto trimestre de 2023.
A fábrica de alumínio primário Albras assinou contrato de aquisição de energia com a usina de energia solar Boa Sorte, para o fornecimento anual de aproximadamente 93 MW de energia entre os anos de 2025 e 2044. O contrato, com preços em USD, representa 90% da produção de energia esperada na usina Boa Sorte (P50) e supre 12% do consumo anual de energia da Albras.
A Hydro Rein, juntamente com seu parceiro Eolus, vendeu 75% do projeto de 260 MW de energia solar eólica Stor-Skälsjön para a MEAG. A transação permite que a Hydro otimize sua alocação de capital e seu retorno sobre investimentos, ao mesmo tempo em que retém parte significativa do projeto (25%), em linha com a estratégia de portfólio e participação a longo prazo da empresa.
Com a celebração de parcerias industriais, a Hydro continua a desenvolver seu portfólio de baterias. Em abril, a Hydro, a Elkem, e a Altor anunciaram uma parceria que visa acelerar o crescimento da Vianode, produtor norueguês de materiais sustentáveis para baterias. A gama de produtos de grafite sintético da Vianode oferece características de desempenho singulares e são produzidos com até 90% menos emissões em relação aos materiais-padrão de hoje. A decisão de investir em uma potencial usina de primeira fase na ilha Heroeya, na Noruega, está prevista para este primeiro semestre de 2022. A estimativa do investimento total para uma usina de primeira fase e a preparação para uma potencial usina em larga escala é de NOK 2 bilhões. A participação da Hydro na Vianode será de 30%.
A Hydrovolt, uma planta de reciclagem de baterias em Fredrikstad, Noruega, é um empreendimento conjunto entre a Hydro e a Northvolt que, após a condução de testes bem-sucedidos, dará início à produção comercial no decorrer do mês de maio. A planta de reciclagem de baterias é a mais avançada tecnologicamente no mundo e a maior do seu tipo na Europa.
Em termos gerais, o trimestre foi dominado por mercados pressionados por altos preços e grande volatilidade, fazendo com que o índice de alumina PLatts (PAX) sofresse altas durante todo o trimestre. O fechamento da refinaria de alumina Mykolaiv por causa da invasão da Ucrânia e o banimento de exportações de bauxita e alumina da Austrália para a Rússia resultaram na redução de três a quatro milhões de toneladas de alumina no comércio global.
O preço trimestral do alumínio aumentou no trimestre, abrindo em USD 2,808 por tonelada e fechando em USD 3,491 por tonelada, mas as oscilações variaram entre USD 2,808 por tonelada e USD 3,849 por tonelada no período, desencadeado pela situação na Ucrânia e o receio de que sanções aos produtores russos trariam interrupções significativas do fluxo do metal. Além disso, a alta dos preços do gás e da energia levaram a um aumento do custo de produção na Europa, seguido por cortes de capacidade em várias fábricas de fundição.
Os preços nórdicos de energia estiveram notavelmente mais altos, se comparados com o mesmo trimestre no ano passado, mas relativamente estáveis em comparação com o trimestre anterior. O preço da energia na região sul da Noruega aumentou, tanto pelas fracas condições hidrológicas como pela possibilidade de exportação para o Reino Unido e para o continente que continuam a forçar a alta dos preços. No entanto, os preços continentais do gás e do carvão aumentaram ainda mais, afetados pelo medo de cortes de fornecimento por causa da invasão da Ucrânia. Os preços na região norte do mercado nórdico, por sua vez, estiveram em baixa devido às fortes condições hidrológicas, alta produção de energia eólica e capacidade de transmissão limitada para a região sul. Em outras palavras, houve grandes diferenças de áreas de preço na região nórdica durante o primeiro trimestre.
A Hydro continua a aumentar o uso de produtos financeiros sustentáveis e verdes. No primeiro trimestre, a Alunorte firmou um empréstimo e contrato swap de juros de USD 200 milhões ligado a sustentabilidade, para financiar o projeto de troca de combustível. O preço do empréstimo e do swap estão ligados ao desempenho da Alunorte em sua meta de redução de emissões de gás de efeito estufa. Este é o primeiro swap ligado a sustentabilidade a ser executado no mercado brasileiro.
Em 27 de abril de 2022, a Norsk Hydro ASA assinou uma linha de crédito rotativa multimoeda de curto prazo de USD 1,300 milhões e vencimento em 12 meses, a qual está à disposição para fins corporativos gerais, com duas opções de extensão de seis meses a critério da Hydro. O montante total fica disponibilizado para a cobertura de necessidades de liquidez a curto prazo.
Comparado com o quarto trimestre de 2021, o EBITDA ajustado da Hydro passou de NOK 9,011 milhões para NOK 11,165 milhões no primeiro trimestre de 2022, graças à contribuição positiva da da alta de preços do metal all-in e da alumina, margens e volumes melhorados na Extrusions e melhores resultados na Energy. Contudo, esta melhora foi parcialmente afetada por custos de matéria-prima mais altos.
A receita líquida de operações contínuas somou NOK 6,411 milhões no primeiro trimestre. Além dos fatores descritos acima, a receita líquida de operações contínuas incluía um ganho cambial líquido de NOK 2,379 milhões, um ganho não realizado de NOK 1,418 milhões em contratos de matéria-prima e energia, e uma perda não realizada de NOK 4,448 milhões em contratos ligados à Bolsa de Valores de Londres.
A posição líquida de caixa passou de NOK 3,2 bilhões para NOK 5,1 bilhões no final do trimestre. O caixa líquido de atividades operacionais, excluindo a mudança de garantias de curto e longo prazo, e a aquisição de fundos de mercados monetários no valor de NOK 3,0 bilhões. O caixa líquido utilizado em atividades de investimento, exclusive investimentos de curto prazo, totalizou NOK 1,2 bilhão.
A dívida líquida ajustada, por sua vez, aumentou de NOK 7,0 bilhões para NOK 7,7 bilhões, em grande parte impulsionada pelo aumento das exigências de garantia, mas parcialmente compensada por uma melhora na posição de caixa líquido e uma diminuição de títulos de pensão. As exigências de garantia somavam NOK 9,7 bilhões no final do trimestre, grandemente relacionada a posições operacionais e estratégicas de cobertura.
A Hydro detinha NOK 21,2 bilhões em caixa e equivalentes e NOK 1,5 bilhão em depósitos, incluindo investimentos de curto prazo, no final do trimestre. Os depósitos a prazo normalmente são disponibilizados com curto aviso prévio, e a linha de crédito rotativa de USD 1,6 bilhão continuava totalmente disponível no final do trimestre.
In addition to the factors discussed above, reported earnings before financial items and tax (EBIT) and net income include effects that are disclosed in the quarterly report. Adjustments to EBITDA, EBIT and net income (loss) are defined and described as part of the alternative performance measures (APM) section in the quarterly report.
The information is such that Hydro is required to disclose in accordance with the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication from Hydro Investor Relations and the contact persons set out above.
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